Employee Stock Option - ESO. BREAKING DOWN Mitarbeiter Aktienoption - ESO. Employees müssen in der Regel warten, bis eine bestimmte Wartezeit vergehen, bevor sie die Option ausüben können und kaufen die Aktien des Unternehmens, weil die Idee hinter Aktienoptionen ist, Anreize zwischen den Mitarbeitern auszurichten Und Aktionäre eines Unternehmens Aktionäre wollen die Aktienkurs zu erhöhen, so lohnende Mitarbeiter als der Aktienkurs steigt im Laufe der Zeit garantiert, dass jeder hat die gleichen Ziele im Auge. Wie eine Aktienoption Vereinbarung Works. Sie, dass ein Manager Aktienoptionen gewährt wird , Und die Optionsvereinbarung ermöglicht es dem Manager, 1.000 Aktien der Aktien der Gesellschaft zu einem Ausübungspreis oder Ausübungspreis von 50 je Aktie 500 Aktien der gesamten Weste nach zwei Jahren zu erwerben, und die restlichen 500 Aktien sind am Ende von drei Jahren gewachsen Vesting bezieht sich auf die Mitarbeiter gewinnen Besitz über die Optionen, und Vesting motiviert die Arbeitnehmer, mit der Firma zu bleiben, bis die Optionen vest. Examples von Stock Option Exercising. Using die sa Ich gehe davon aus, dass der Aktienkurs nach zwei Jahren auf 70 ansteigt, was über dem Ausübungspreis für die Aktienoptionen liegt. Der Manager kann durch den Kauf der 500 Aktien, die bei 50 ausgegeben werden, ausüben und diese Aktien zum Marktpreis von 70 verkaufen Die Transaktion generiert einen 20-pro-Aktie-Gewinn oder 10.000 insgesamt Die Firma behält einen erfahrenen Manager für zwei weitere Jahre, und der Mitarbeiter profitiert von der Aktienoption Übung Wenn stattdessen der Aktienkurs nicht über dem 50 Ausübungspreis liegt, ist der Manager Nicht die Aktienoptionen ausüben Da der Mitarbeiter die Optionen für 500 Aktien nach zwei Jahren besitzt, kann der Manager in der Lage sein, das Unternehmen zu verlassen und die Aktienoptionen zu behalten, bis die Optionen auslaufen. Diese Vereinbarung gibt dem Manager die Möglichkeit, von einem Aktienkurs zu profitieren Steigern die Straße. Factoring in Unternehmen Aufwendungen. Ens werden oft ohne Barauszahlung Anforderung von der Mitarbeiter gewährt Wenn der Ausübungspreis 50 pro Aktie ist und der Marktpreis 70 ist, fo R Beispiel, kann die Firma einfach zahlen die Arbeitnehmer die Differenz zwischen den beiden Preisen multipliziert mit der Anzahl der Aktienoption Aktien Wenn 500 Aktien vergeben sind, beträgt der Betrag an den Arbeitnehmer 20 x 500 Aktien oder 10.000 Dies beseitigt diese Notwendigkeit für die Arbeiter, um die Aktien zu kaufen, bevor die Aktie verkauft wird, und diese Struktur macht die Optionen wertvollere ESOs sind ein Aufwand für den Arbeitgeber, und die Kosten für die Ausgabe der Aktienoptionen wird in die Gesellschaft s Erfolgsrechnung gebucht. ESOs Accounting For Employee Stock Options. By David Harper Relevanz über Zuverlässigkeit Wir werden die heftige Debatte nicht darüber nachdenken, ob die Unternehmen die Anstellungsoptionen aufnehmen wollen. Allerdings sollten wir zwei Sachen festlegen. Zunächst wollten die Experten des Financial Accounting Standards Board FASB seit dem frühen Zeitpunkt Optionen verlängern 1990er Jahre Trotz des politischen Drucks wurde die Auf - wendung mehr oder weniger unvermeidlich, als der IASB des International Accounting Board dies wegen der Kulisse benötigte Erlangen Push für die Konvergenz zwischen US und internationalen Rechnungslegungsstandards Für die entsprechende Lesung, siehe The Controversy Over Option Expensing. Zweitens, unter den Argumenten gibt es eine legitime Debatte über die beiden primären Qualitäten der Buchhaltung Informationsrelevanz und Zuverlässigkeit Jahresabschlüsse zeigen den Standard von Relevanz, wenn Sie enthalten alle materiellen Kosten, die dem Unternehmen entstehen - und niemand bestreitet ernsthaft, dass die Optionen Kosten sind. Die gemeldeten Kosten in den Abschlüssen erreichen den Standard der Zuverlässigkeit, wenn sie in einer unvoreingenommenen und genauen Weise gemessen werden. Diese beiden Qualitäten von Relevanz und Zuverlässigkeit stoßen oft zusammen Der Rechnungslegungsrahmen Zum Beispiel wird die Immobilie zu historischen Anschaffungskosten bilanziert, weil die historischen Kosten zuverlässiger, aber weniger relevant als der Marktwert sind - das heißt, wir können mit Zuverlässigkeit messen, wie viel wurde für die Erwerbung der Immobilie ausgegeben. Gegner der Aufwendungen für die Priorisierung der Zuverlässigkeit und darauf beharrten Optionskosten können nicht mit Nachteile gemessen werden Die FASB will die Relevanz priorisieren und glaubt, dass es bei der Erfassung von Kosten nahezu korrekt ist, dass es wichtig ist, dass es sich bei der Erfassung eines Preises um einigermaßen wichtiger als richtig handelt, weil es genau so falsch ist, dass es nicht ausgelassen wird. Diskriminierung erforderlich, aber nicht Anerkennung für jetzt Seit März 2004 erfordert die aktuelle Regel FAS 123 die Offenlegung, aber Nicht Anerkennung Dies bedeutet, dass Optionsschätzungen als Fußnote offen gelegt werden müssen, aber sie müssen nicht als Aufwand in der Gewinn - und Verlustrechnung erfasst werden, wo sie das ausgewiesene Gewinnergebnis oder den Jahresüberschuss reduzieren würden. Das bedeutet, dass die meisten Unternehmen tatsächlich vier Erträge melden Pro Aktie EPS-Nummern - es sei denn, sie wählen freiwillig, um Optionen zu erkennen, wie Hunderte bereits getan haben. In der Gewinn - und Verlustrechnung.1 Grundlegende EPS 2 Verwässerte EPS.1 Pro Forma Basic EPS 2 Pro Forma Verwässerte EPS. Diluted EPS Captures Einige Optionen - die, die sind Alt und im Geld Eine zentrale Herausforderung bei der Berechnung von EPS ist potenzielle Verdünnung Speziell, was machen wir mit hervorragenden, aber nicht ausgeübten Optionen, alt Optionen, die in früheren Jahren gewährt werden können, die jederzeit in Stammaktien umgewandelt werden können. Dies gilt nicht nur für Aktienoptionen, sondern auch für Wandelschuldverschreibungen und einige Derivate. Verdünnte EPS versucht, diese potenzielle Verwässerung durch die Verwendung der nachstehend beschriebenen Treasury-Aktie zu erfassen Hypothetische Unternehmen hat 100.000 Stammaktien ausstehend, hat aber auch 10.000 ausstehende Optionen, die alle im Geld sind Das heißt, sie wurden mit einem 7 Ausübungspreis gewährt, aber die Aktie ist seitdem auf 20 aufgegeben. EPS Nettogewinn Stammaktien ist einfach 300.000 100.000 3 pro Aktie Verwässertes EPS nutzt die Treasury-Aktie-Methode, um die folgende Frage hypothetisch zu beantworten, wie viele Stammaktien ausstehen würden, wenn alle In-the-Money-Optionen heute ausgeübt würden. In dem oben beschriebenen Beispiel würde die Übung allein 10.000 Stammaktien hinzufügen An der Basis Allerdings würde die simulierte Übung die Gesellschaft mit zusätzlichen Bargeld Auszahlungserlöse von 7 pro Option, plus eine Steuervergünstigung Die Steuer profiti T ist echtes Bargeld, weil das Unternehmen seine steuerpflichtigen Einkommen durch die Optionen gewinnen zu reduzieren - in diesem Fall 13 pro Option ausgeübt Warum Weil die IRS wird Steuern von den Optionsinhabern zu sammeln, die die ordentliche Einkommensteuer auf den gleichen Gewinn zahlen wird Beachten Sie die Steuervergünstigung bezieht sich auf nicht qualifizierte Aktienoptionen Sogenannte Anreiz-Aktienoptionen ISOs sind möglicherweise nicht steuerlich abzugsfähig für das Unternehmen, aber weniger als 20 von Optionen gewährt sind ISOs. Let s sehen, wie 100.000 Stammaktien 103.900 verwässerte Aktien unter der Treasury-Stock-Methode, die sich erinnern, basiert auf einer simulierten Übung Wir übernehmen die Ausübung von 10.000 in-the-money Optionen, die dies selbst fügt 10.000 Stammaktien an der Basis Aber das Unternehmen bekommt zurück Ausübung Erlöse von 70.000 7 Ausübungspreis pro Option Und ein Kassenbestand von 52.000 13 Gewinn x 40 Steuersatz 5 20 pro Option Das ist eine satte 12 20 Cash-Rabatt, sozusagen, pro Option für einen Gesamtrabatt von 122.000 Um die Simulation abzuschließen, nehmen wir alle zusätzlichen mon Ey wird verwendet, um Aktien zurückzukaufen Zum aktuellen Preis von 20 pro Aktie kauft das Unternehmen 6.100 Aktien. Zusammenfassung, die Umwandlung von 10.000 Optionen schafft nur 3.900 netto zusätzliche Aktien 10.000 Optionen umgerechnet minus 6.100 Rückkauf Aktien Hier ist die eigentliche Formel, Wo M aktuellen Marktpreis, E Ausübungspreis, T Steuersatz und N Anzahl der ausgeübten Optionen. Pro Forma EPS erfasst die neuen Optionen im Laufe des Jahres Wir haben überprüft, wie verwässert EPS die Wirkung von hervorragenden oder alten Geld-in-Geld-Optionen erfasst In den vergangenen Jahren gewährt Aber was machen wir mit den im laufenden Geschäftsjahr gewährten Optionen, die null den intrinsischen Wert haben, der davon ausgeht, dass der Ausübungspreis dem Aktienkurs entspricht, aber trotzdem kostspielig sind, weil sie Zeitwert haben. Die Antwort ist, dass wir eine Optionen-Preismodell zur Schätzung der Kosten für die Erstellung eines nicht zahlungswirksamen Aufwands, der das ausgewiesene Nettoergebnis verringert. Während die Treasury-Aktien-Methode den Nenner der EPS-Ratio erhöht, indem sie Aktien addiert, pro forma e Xpensing reduziert den Zähler von EPS Sie können sehen, wie die Ausgaben nicht doppelt zählen, wie einige vorgeschlagen haben, verdünnte EPS enthält alte Optionen Zuschüsse, während Pro-Forma-Aufwand enthält neue Zuschüsse. Wir überprüfen die beiden führenden Modelle, Black-Scholes und Binomial, in den nächsten beiden Raten dieser Serie, aber ihre Wirkung ist in der Regel zu einem fairen Wert Schätzung der Kosten, die irgendwo zwischen 20 und 50 des Aktienkurses zu produzieren Während die vorgeschlagene Rechnungslegungsregel, die Aufwand erfordert sehr detailliert ist, ist die Überschrift Fair Value auf dem Gewährungsdatum Dies ist Bedeutet, dass die FASB von den Unternehmen verlangen muss, dass sie den beizulegenden Zeitwert der Option zum Zeitpunkt der Gewährung schätzen und die Aufzeichnungen in der Gewinn - und Verlustrechnung anerkennen. Beachten Sie die nachstehende Abbildung mit demselben hypothetischen Unternehmen, das wir oben gesehen haben. 1 Verwässertes EPS basiert auf der Aufteilung des bereinigten Jahresüberschusses von 290.000 auf eine verwässerte Aktienbasis von 103.900 Aktien. Im Rahmen der Pro-forma kann die verwässerte Aktie Basis unterschiedlich sein. Siehe unsere technische Anmerkung unten für weitere Details. Zunächst können wir sehen, dass wir noch Haben Stammaktien und verwässerte Aktien, bei denen verwässerte Aktien die Ausübung der zuvor gewährten Optionen simulieren Zweitens haben wir weiter davon ausgegangen, dass im laufenden Jahr 5.000 Optionen gewährt wurden. Lassen Sie uns unsere Modellschätzungen annehmen, dass sie 40 der 20 Aktienkurse wert sind, Oder 8 pro Option Der Gesamtaufwand ist also 40.000 Drittens, da unsere Optionen in vier Jahren auf der Klippweste geschehen sind, werden wir die Kosten in den nächsten vier Jahren amortisieren. Dies ist die Bilanzierung des Grundsatzes der Aktion, die unser Angestellter sein wird Dienstleistungen über die Sperrfrist, so dass die Kosten über diesen Zeitraum verteilt werden können Obwohl wir es nicht veranschaulicht haben, sind Unternehmen erlaubt, die Kosten in Erwartung der Option forfeitur zu reduzieren Es aufgrund von Mitarbeiter-Kündigungen Zum Beispiel könnte ein Unternehmen vorhersagen, dass 20 der gewährten Optionen verfallen und reduzieren den Aufwand entsprechend. Unsere aktuelle jährliche Aufwand für die Optionen Zuschuss beträgt 10.000, die ersten 25 der 40.000 Aufwendungen Unser bereinigtes Nettoergebnis ist daher 290.000 Wir teilen dies in beide Stammaktien und verwässerte Aktien, um den zweiten Satz von Pro-forma-EPS-Nummern zu produzieren. Diese müssen in einer Fußnote offen gelegt werden und werden voraussichtlich in der Höhe der Gewinn - und Verlustrechnung für Geschäftsjahre, die nach dem 15. Dezember beginnen, eine Anerkennung erfordern , 2004. Endgültige technische Anmerkung für die Brave Es gibt eine Technik, die einige Erwähnung verdient, die wir die gleiche verwässerte Aktienbasis für beide verdünnte EPS Berechnungen verwendete verdünnte EPS und pro forma verdünnte EPS Technical, unter Proforma verdünnte ESP Einzelteil iv auf dem obengenannten verdient haben Finanzbericht wird die Aktienbasis um die Anzahl der Aktien erhöht, die mit dem nicht amortisierten Vergütungsaufwand erworben werden können, der neben ex Ercise Erträge und die Steuervergütung Im ersten Jahr, da nur 10.000 der 40.000 Optionskosten berechnet wurden, könnten die anderen 30.000 hypothetisch um weitere 1.500 Aktien zurückkaufen 30.000 20 Dies - im ersten Jahr - produziert eine Gesamtzahl der verwässerten Aktien von 105.400 und verdünnte EPS von 2 75 Aber im vierten Jahr, alles andere gleich, die 2 79 oben wäre korrekt, da wir bereits die Aufwand der 40.000 Remember beendet hätten, dies gilt nur für die pro forma verwässerte EPS, wo wir sind Ausgaben Optionen in der Zähler. Conclusion Expensing Optionen ist nur ein Best-Bemühungen Versuch, Optionen Kosten zu schätzen Die Befürworter sind richtig zu sagen, dass Optionen sind eine Kosten, und das Zählen etwas ist besser als das Zählen nichts Aber sie können nicht behaupten, Kosten Schätzungen sind genau Betrachten Sie unsere Firma Oben Was passiert, wenn die Aktie auf 6 nächstes Jahr tauchte und dort blieb. Dann wären die Optionen ganz wertlos, und unsere Kostenschätzungen würden sich als übertrieben erweisen Während unser EPS unterschätzt wäre Umgekehrt, wenn die Aktie besser als erwartet war, waren unsere EPS-Nummern übertrieben worden, weil unsere Kosten sich als untertrieben erwiesen hätten. High Tech Policy Guide - Globale Politik und Regierungsangelegenheiten GPGA. Issue Expensing Stock Optionen Der International Accounting Standards Board IASB hat einen globalen Rechnungslegungsstandard verabschiedet, der die Aufzinsung von Mitarbeiteraktienoptionen auf Gewinn - und Verlustrechnungen erfordern würde. Der US-amerikanische Financial Accounting Standards Board FASB hat die US-amerikanische Politik seit 1994 umgekehrt, um die Aufwendungen im Namen zu verlangen Der Harmonisierung der US-amerikanischen und internationalen Rechnungslegungsstandards Die EU-EU-EU ändert auch ihre Politik, um die Aufwendungen für die Synchronisierung internationaler Rechnungslegungsstandards zu verlangen. Geschäftliche Auswirkungen Wenn FASB und die EU vorherrschen und breit angelegte Mitarbeiterbeteiligungspläne als Aufwand behandelt werden müssen , Werden solche Pläne bedroht Die finanziellen Auswirkungen könnten in Milliarden von Dollar gemessen werden Wenn annehmen D, Cisco muss die Erschwinglichkeit seiner Rang-und-Datei breit angelegten Optionen-Programm zu bewerten und das wahrscheinliche Ergebnis wäre ein weit reduzierte breit angelegte Optionen Programm Dies würde ein wichtiges Retention und Recruitment-Tool zu entfernen und führen zu einer großen Veränderung in der Firma Kulturverlust der mitarbeiterbeteiligung. Status Der Financial Accounting Standards Board FASB erließ einen Exposure Draft, der Mitarbeiteraktienoptionen benötigt, die ab 2005 als Buchhaltungsaufwand behandelt werden sollen. Der Exposure Draft war bis zum 30. Juni 2004 offen für den öffentlichen Kommentar Ein FASB-Roundtable in Palo Alto, CA, Cisco s Chief Financial Officer, Dennis Powell bezeugte, dass wir nicht mit dem Vorschlag übereinstimmen, Mitarbeiter-Aktienoptionen zu teilen. Aktienoptionen werden bereits bei der Ausübung berücksichtigt, da das Ergebnis je Aktie EPS Sie beeinflusst hat Kann Cisco's vollständigen Brief an die FASB hier lesen Alle FASB Kommentar Briefe, die überwiegende Mehrheit von denen sind sehr viel gegen Aufpreis. Powell wieder sprach vor der ful L FASB im September 2004 Er hat eine alternative Bewertung für Aktienoptionen vorgestellt, wenn sie als Aufwand erfasst werden sollen. Mit der Teilnahme an der Präsentation waren Richard Grannis, Qualcomm Schatzmeister und Genentech CFO, Lou Lavigne. Im Oktober 2004 gab die FASB bekannt, dass ihre vorgeschlagene Regel In Bezug auf Mitarbeiteraktienoptionen würde um sechs Monate verzögert und würde am 15. Juni 2005 in Kraft treten. Am 16. Dezember 2004 hat das FASB seine endgültige Aussage über aktienbasierte Zahlungen oder Aktienoptionen ausgegeben. Im Hinblick auf den US-Kongress, das Repräsentantenhaus Hat im Juli 2004 einen Gesetzentwurf verabschiedet, der nur die Aktienoptionen nur der Top-5-Offiziere eines Unternehmens bezahlen würde. HR 3574 Das Haus schickte eine starke Botschaft, dass breit angelegte Mitarbeiteraktienoptionen über Arbeitsplätze, Wettbewerbsfähigkeit und Mitarbeiterbesitz sind - nicht Buchhaltung Verabschiedete das volle Haus durch eine 312-111 Stimme mit sehr starker Unterstützung von beiden politischen Parteien. Im Senat, im Oktober 2004, schickten 53 bipartisanische Senatoren Briefe an Wertpapiere und Exchan Der Kommissar SEC-Vorsitzender Donaldson fordert eine Verzögerung bei der Aufteilung der Aktienoptionen, bis Feldtests durchgeführt werden können und ein genaues Bewertungsmodell erreicht werden kann. Die SEC hat die Aufsicht über die FASB Die Senatskandidatenrechnung nach HR 3574 S 1890 hatte insgesamt 31 zweiparteige Cosponsoren Kongress nicht enthalten Aktienoptionen Gesetzgebung in einer endgültigen Omnibus Mittel Maßnahme, die im November 2004 verabschiedet wurde Bemühungen um die Arbeit mit dem Kongress über Aktienoptionen Gesetzgebung wird auch im Jahr 2005. In Europa hat die International Accounting Standards Board IASB bereits empfohlen, dass Aktienoptionen werden Frankreich, Italien Spanien und Belgien haben vor kurzem einen IASB-Kompromiss über eine Derivate-Emission verabschiedet, was eindeutig belegt, dass die IASB-Standards nicht selbständig sind, dass die Mitgliedstaaten der Europäischen Union in der Lage sind, Standards zu blockieren, die ihnen nicht gefällt. Der IASB Der Vorschlag zur Ausgaben wird nun von der Europäischen Kommission geprüft, die sich auf diese Frage bezieht, und die E U-Mitgliedstaaten Rechnungslegung Regulatory Committees. Cisco Position. Optionen sollten nicht aufgelistet werden, ist es schlechte Buchhaltung. Die potenzielle Verwässerung der einzelnen Anleger s Anteil der Gesellschaftsbesitz ist die tatsächlichen Kosten der Mitarbeiter Aktienoptionen Earnings Per Share EPS bereits berücksichtigt die Auswirkungen der Mitarbeiter Aktien Optionen. Akurate, konsequente und nützliche Informationen über Mitarbeiter Aktienoptionen müssen bereits vierteljährlich veröffentlicht werden. Schuldärter sollten Genehmigung über Aktienoptionen Pläne, wie sie auf Cisco. To schützen breit angelegte Pläne, Cisco unterstützt die legislative Bemühungen, die Würde die Aufladung von Optionen nur der Top-5-Offiziere aller Unternehmen erfordern. Cisco gratuliert dem Repräsentantenhaus für die Anerkennung der Bedeutung von breit angelegten Mitarbeiter-Aktienoptionspläne, vor allem in einer Zeit, in der das US-Beschäftigungswachstum und die Wettbewerbsfähigkeit von größter Bedeutung sind. Key Messages. Broad-basierte Aktienoptionspläne geben Angestellten auf allen Ebenen eine Chance, ein Stück des Rocks zu besitzen und zu erhöhen Se Produktivität für das Unternehmen. Options-Programme halten Unternehmen wettbewerbsfähig in Recruiting und Retention - vor allem in der Zeit der globalen Wettbewerb für Engineering-Talent benötigt. Als anderen Ländern sind die Graduierung viele weitere Ingenieure und Mathematik und Wissenschaft PhDs als die USA - die zu innovativen neuen Technologien führen Und Research-Aktienoptionen müssen ein wichtiges Instrument für die Rekrutierung und Aufbewahrung für Unternehmen bleiben. Employee Aktienoptionen Kraftstoff Innovation und der unternehmerische Geist. Mehrere Länder erkennen auch, dass das Versprechen der Firmeneigentum motiviert alle Arbeiter China zum Beispiel hat die Nutzung von Lager Optionen in der Mitte des fünfjährigen wirtschaftlichen Expansionsplans. Expensing Optionen könnten zur Beseitigung oder Kürzung von breit angelegten Optionen Pläne führen. Zur Zeit gibt es keine genaue, zuverlässige und konsistente Weg, um Optionen - die aktuelle Bewertung Methode Black-Scholes ist Für Optionen, die frei gehandelt werden können, während Mitarbeiteraktienoptionen oft eingeschränkt sind - Gegenstand Sich über Jahre zurückziehen.
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